6月22日，逆變器、HJT概念股全面爆發(fā)，光伏板塊延續(xù)上漲態(tài)勢(shì)，中證光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)（CSI:931151）報(bào)收4925點(diǎn)，收漲1.46%。

今日早盤，光伏板塊在逆變器、HJT、組件一體化、輔材概念股的帶動(dòng)下低開高走，漲幅一度達(dá)到3.75%。隨后，組件一體化及輔材概念股沖高回落，帶動(dòng)指數(shù)震蕩下行，漲幅逐步收窄。

個(gè)股表現(xiàn)上，羅博特科（20%）、禾望電氣、京山輕機(jī)、協(xié)鑫集成、愛康科技強(qiáng)勢(shì)漲停，禾邁股份、固德威漲超10%，高測(cè)股份、昱能科技漲超9%，金剛玻璃漲超8%，德業(yè)股份漲超7%，錦浪科技、陽光電源漲超6%，邁為股份漲超4%，晶澳科技、晶科能源漲超3%，帝科股份、通威股份、通靈股份、東方日升漲超2%。

產(chǎn)業(yè)面上，歐洲市場(chǎng)維持高景氣態(tài)勢(shì)，歐洲市占率較高的逆變器和組件企業(yè)中報(bào)業(yè)績(jī)向好。根據(jù)國(guó)金電新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，5月國(guó)內(nèi)光伏組件出口14.82GW，環(huán)比增長(zhǎng)19.27%，同比增長(zhǎng)77.27%；1-5月累計(jì)出口68.55GW，同比增長(zhǎng)92.62%。其中歐洲市場(chǎng)5月出口超8.97GW，同比增長(zhǎng)131%，環(huán)比增長(zhǎng)16%；1-5月合計(jì)出口超33.95GW，同比增長(zhǎng)122%。

此外，戶用儲(chǔ)能市場(chǎng)的爆發(fā)為逆變器市場(chǎng)打開進(jìn)一步的成長(zhǎng)空間。根據(jù)長(zhǎng)江電新的預(yù)測(cè)，未來十年全球戶用儲(chǔ)能年需求量將達(dá)到200GWh，其中歐洲、美國(guó)年需求空間預(yù)計(jì)將分別達(dá)到39GWh和41GWh。

具體到個(gè)股上，固德威、錦浪科技、陽光電源逆變器業(yè)務(wù)歐洲市場(chǎng)收入占比分別為31%、23%和12%，晶澳科技、天合光能、晶科能源、隆基綠能組件業(yè)務(wù)歐洲市場(chǎng)收入占比分別為25%-30%、24%、20%和19%，與今日漲幅排序基本一致。

HJT方面，6月16日金剛玻璃宣布斥資41.91億元投建4.8GW HJT產(chǎn)能，公司此前已經(jīng)投產(chǎn)1.2GW產(chǎn)能，平均量產(chǎn)效率高達(dá)24.95%。此外，愛康科技、東方日升、安徽華晟、REC等企業(yè)先后宣布投建HJT產(chǎn)線，HJT電池技術(shù)有望迎來大規(guī)模的商業(yè)化落地。根據(jù)此前邁為股份的預(yù)測(cè)，2022年新增HJT產(chǎn)能大概在20-30GW之間。

結(jié)合個(gè)股走勢(shì)來看，已完成首臺(tái)HJT清洗制絨設(shè)備交付并獲得客戶認(rèn)可的京山輕機(jī)近五個(gè)交易日收獲三個(gè)漲停板，漲幅高達(dá)47%；東方日升、金剛玻璃同期最高漲幅超過20%；協(xié)鑫集成同期最高漲幅超過19%；邁為股份同期最高漲幅超過17%。

對(duì)于后市，某市場(chǎng)人士認(rèn)為，光伏板塊近期漲幅較高，獲利盤豐厚。同時(shí)部分個(gè)股上漲加速，有構(gòu)筑階段性高點(diǎn)的跡象，板塊存在一定調(diào)整的可能性。不過，調(diào)整的幅度以及后期走勢(shì)，仍取決于歐洲市場(chǎng)需求的邊際變化。